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LED产业格局重塑

发布时间:2015-09-09 10:12 来源:修大屏 浏览次数:
2015年,在全球经济进入深度调整与再平衡的“新常态”背景下,LED产业结构调整阵痛随之而来。站在行业发展的十字路口,LED照明上市公司纷纷选择在资本市场发力,再度掀起新一轮“并购浪潮”。

 

从年初至今,LED照明业并购事件就层出不穷,无论是横向整合还是纵向延伸,亦或是“跨界”收购,并购浪潮汹涌迭起。随着并购整合浪潮的掀起和一批中小型企业的退出,2015年LED产业集中度将进一步提高,具有技术优势和规模效应的龙头企业将在行业竞争中脱颖而出。

 

并购潮涌,产业整合升级

 

延续2014年的整合热度,2015年LED行业兼并整合持续发酵,截至目前LED行业兼并购案例已超过25例,金额规模接近300亿元。

 

行至年中,LED上市企业的兼并脚步更是停不下来,且亿元级收购案件频频出现。6月,洲明科技收购雷迪奥40%股权,实现100%控股雷迪奥;瑞丰光电2亿元收购玲涛光电85%的股权,切入手机LED背光领域,完成LED背光业务从大尺寸到中小尺寸产品的覆盖;联创光电1亿元收购并增资浙江方大智控科技有限公司,将持有方大智控72.37%股权;奥拓电子拟2.5亿元收购千百辉合计100%股权,提升LED照明业务规模。

 

7月,利亚德继1.62元收购铭基电子技术(北京)有限公司81%股权后,又以2700万元增资控股品能光电技术(上海)有限公司55%股权。值得一提的是,早在1月初,利亚德宣布拟以8.9亿元对价,收购励丰文化100%股份和金立翔100%股份,通过此次并购将向LED文化传媒领域发力。

 

此外,雷曼光电13日公告拟斥资2.3亿元收购拓享科技100%股权;厦门信达14日复牌,宣布旗下控股子公司福建信达光电拟收购灏天光电75%股权;国星光电14日复牌,宣布拟以不超过2.5亿元收购广东德晟100%股权。

 

随着LED产业的不断成熟,行业将面临深度调整,行业格局分化在即,并购事件将越发频繁,并购类型、并购主体也将日趋多样化,LED行业并购战持续发酵。对此,晶元光电总经理周铭俊曾在今年LEDinside 6月份会议上表示,现在,LED产业链上企业间的整合和洗牌加速,国内LED下游厂商开始全面整合并购。LED产业只有不断的并购整合,才能继续走下去。

 

意在专利,跨国并购成常态

 

2015年受全球经济发展的影响,并购已经成为LED企业进行资源整合的一种有力手段。随着全球一体化进程的加速,中国LED企业逐渐把眼光放得更高更远,跨境并购成为我国民族企业登上国际市场的一条重要途径。通过跨境并购不仅可以获得核心技术和管理经验,迅速、有效地提升企业核心竞争力,而且还可以突破外国企业先进技术专利门槛。

 

其中,最受瞩目的当属金沙江创投集团收购荷兰皇家飞利浦公司旗下Lumileds。据金沙江公告显示,收购完成后,飞利浦将转移600余项有关LED生产与汽车照明的专利至Lumileds。此外,金沙江还计划将Lumileds推至资本市场,在国际市场进行IPO,有望打造一个行业的龙头企业。

 

同样因技术和专利而收购国外知名LED企业的还有开发晶。7月,深科技发布公告,子公司开发晶照明(厦门)有限公司将和战略投资者以1.3亿美元(折合人民币8.07亿元)共同收购美国Bridgelux,这家从事LED芯片、封装和光模组产品研发、制造业务的美国公司,目前在全球范围内拥有超过750项LED芯片和封装方面的技术专利,且与Cree专利交叉授权。

 

相关人士表示,若此次收购成功,开发晶相当于控制了Bridgelux所拥有的专利及交互授权,涉及从芯片到模块的垂直产品整合以及氮化镓上硅芯片的开发,掌握芯片、外延片、封装、白光、光学设计等多项核心技术,得以进入欧美、日韩等全球高端LED产业供应链。

 

此外,跨境收购对于企业开拓国际渠道也大有裨益。如华灿光电香港全资子公司通过认购韩国株式会社Semicon Light新发行股票,扩大其在国际上高端市场的销售规模;珈伟股份通过收购欧洲L&D公司,拥有“DURACELL”品牌在中国和北美之外的授权,逐步登陆北美、欧洲及其它海外市场。此外,飞乐音响近日也发布公告称,期望收购德国欧司朗计划分拆的渠道业务,以获得其全球知名品牌OSRAM与Sylvania及覆盖约150个国家的庞大销售渠道。

 

跨界者众,互补性收购为主

 

通过盘点今年上半年LED行业并购案例不难发现,跨界并购已经成为今年并购的常态,既有LED企业跨界其他领域,也有“外行”选择跨界LED领域。

 

随着LED行业的发展及大量资本的涌入,竞争已进入白热化阶段。为更好的抵御市场竞争,企业必须形成产业规模,纵向打通产业链,向规模要效益。LED企业也不再满足于LED的某一个领域,而是选择纵深产业链,生产和销售高附加值产品。如厦门信达不但做LED照明封装和应用,收购的深圳市安普光光电科技有限公司生产的LED显示屏更朝高清高密方向发展。又如东山精密不但做LED器件,还做LED器件在照明行业和LED全彩显示行业的应用,以及小间距LED显示屏。

 

目前大部分LED上市企业并非只从事一个领域的业务,很多LED上、中、下游的上市企业都在多元化经营,跨界“不务正业”已成常态。通过分析可以看出,以LED为主业的上市企业收购的对象大部分都是文化传媒公司、移动互联、金融机构或相关服务公司。

 

在文化传媒方面,主要是联建光电、利亚德等LED显示屏制造商“不甘寂寞”,瞄准户外传媒。特别是联建光电,为了更好地打造“数字户外传媒集团”,近期还并购了在公关行业以及数字传播行业排行前列的“友拓公关”和海外资源极为丰富的LED传播设备订制商“易事达”,从而形成了从数字传播设备生产订制、品牌公关及数字营销到户外媒体投放网络的数字化线上线下传播服务平台。联建光电下一个目标就是移动互联,今年收购精准分众传媒就是其剑指移动互联的第一步。

 

在金融方面,目前越来越多LED上市企业涉足金融业务,如鸿利光电以1000万美元向开曼网利增资,由此间接涉足互联网金融领域。珈伟股份金融机构设立供应链融资平台以及勤上光电则直接入股厦门国际银行等方式。

 

大者恒大,全球格局重塑

 

对于资本市场占据重要地位的上市公司来说,通过积极的并购重组不仅可以壮大自身的综合实力,同时还能带动产业转型升级。在产业资本不断注入的LED市场,并购重组和产业升级将推进市场整合加速,进一步提高行业集中度,龙头企业技术优势和规模效应也将在整合中逐渐凸显,LED照明格局正在悄然发生着巨大变化。

 

在这场由LED上市企业掀起的行业兼并潮中,行业资源日益集中,可见LED行业正在加快优胜劣汰的速度。LED上市企业不是通过垂直整合做大LED产业链,就是横向整合做大企业规模或者通过跨境收购实现多元化发展,以达到减少竞争对手,壮大原先市场份额,或针对细分市场,挖掘更大的市场空间的目的。但对于中小型企业来说,行业资源的高度集中正在挤压着他们的生存空间。近日,艾比森在机构调研时就明确表示,LED显示屏行业近几年,特别是近两年来,行业并购整合在加快,各上市公司都有一定程度的收购兼并,未来行业会更加趋于集中于几家大公司之间的竞争,小型企业生存困难,差异化发展或针对细分市场也许能够获得更大的生存空间。

 

当前,在LED照明行业不断发展成熟的契机下,整合无疑将成为行业趋势,大者恒大、强者更强的局面也将得到充分显现。企业间无论是针对技术还是针对渠道的整合,都将进一步整合产业链优势,形成更成熟的业务布局,催化新的LED市场格局的形成。不难预见在接下来的一段时间里,LED企业将以崭新的格局和面貌迎接箭在弦上的LED照明时代。

来源:广东LED